"O Zen 3 será baseado em uma arquitetura completamente nova." - Norrod
"Norrod observou que - diferentemente do Zen 2, que foi mais uma evolução da microarquitetura Zen que alimenta as CPUs Epyc de primeira geração - o
Zen 3 será baseado em uma arquitetura completamente nova.
Norrod qualificou suas observações apontando que o Zen 2 obteve um ganho de IPC maior do que o normal para uma atualização evolutiva - a AMD disse que é cerca de 15% em média - desde que implementou algumas idéias que a AMD originalmente tinha para o Zen, mas precisava deixe na tábua de cortar. No entanto, ele também afirmou
que o Zen 3 proporcionará ganhos de desempenho "alinhados com o que você esperaria de uma arquitetura totalmente nova ".
AMD assina novas ofertas de CPU para servidor; Chefe do Data Center discute eles e mais
TL; DR
- Anunciando vitórias no design de supercomputadores, novas instâncias da AWS baseadas em Roma até o final do ano, instâncias do Azure baseadas em Roma disponíveis para visualização agora, uma versão atualizada do ROCm (3.0).
- A AMD também está pressionando muito as combinações de CPU / GPU, tanto via ROCm quanto no suporte futuro a outros padrões, como o CXL. Os nós no Frontier contêm vários nós personalizados que reúnem 2 CPUs e 4 GPUs em um único pacote que são conectados via Infinity Fabric e, com o tempo, esse recurso chegará ao mercado em geral.
- A AMD planeja seguir a metodologia Tick-Tock em termos de desempenho da CPU. O Zen 2 foi um tique taque - um encolhimento do nó e, em geral, foi uma evolução maior que o normal devido ao encolhimento do nó e ganhos de IPC por meio da fruta baixa do Zen. O Zen 3 é um tock, e visa fornecer melhorias de desempenho principalmente através dos ganhos do IPC e de alguns relógios adicionais fornecidos pelo novo nó. Você deve esperar melhorias 'geracionais'.
- A AMD espera aumentar as contagens principais no futuro, mas quando fizer sentido.
- A AMD procura fornecer soluções 2.5D e 3D no futuro, com um lembrete rápido de que eles já fazem em algumas GPUs.
- A AMD está realmente buscando promover padrões abertos, como o CXL.
- A AMD recebeu uma enorme quantidade de demanda por Roma, e as CPUs de 48 e 64 núcleos, especialmente.
Mosesmann depois de falar com Ruth Cotter: "Steady-Eddie Share Gains"
AMD Meetings - Configuração para ganhos constantes de compartilhamento de redemoinhos - por muito tempo
Sumário
Tivemos a chance de sediar reuniões de investidores institucionais com Ruth Cotter, vice-presidente sênior da AMD.
WW Marketing, RH e RI. Dado o desempenho superior da AMD em 2019 e ambicioso
Roteiros de CPU / GPU pelos próximos anos, houve um grande interesse em nossas reuniões particularmente de investidores de longo prazo. Nossa confiança na estratégia da empresa é aprimorada e reiteramos nossa meta de preço de US $ 52. Compartilhamos os principais temas abaixo.
Foco corporativo em roteiros, relacionamentos estratégicos e ganhos de participação estável
Os investidores do último ano se concentraram nas perspectivas de participação do tipo taco de hóquei ganhos daqui para frente em CPUs. O roteiro de três anos da AMD (os da Intel estão em fluxo total), parcerias e lançamentos de novos produtos apontam ganhos de soquete que são “persistentes”, sustentáveis, e focado a longo prazo. AMD vê seus ganhos de participação ao longo do tempo provavelmente excedendo o pico de 2006
CPU x86 no percentual da metade dos anos 20, uma dinâmica que a gerência acredita estar em as placas, mesmo se a Intel tivesse sido totalmente implantada com 10 nm hoje.
Observações sobre ganhos de compartilhamento de CPU em 2019 e 2020
A AMD sustenta que os recentes problemas de escassez da Intel na parte baixa do mercado de CPUs
Essa não foi a razão do sucesso da empresa, já que a AMD está vendendo de médio a alto de desktops (7nm) e até notebooks (12nm). AMD está de fato enfatizando o baixo custo Mercado de CPU que, curiosamente, tem sido o segmento de pão e manteiga da empresa.
Em 2020, a AMD espera que este seja o ano do Ryzen móvel com 7nm previsto (ganhos profundos em consumidor / comercial) e onde vemos a vantagem relativa da empresa significativamente melhor do que nos desktops, devido à necessidade de desempenho, contagens principais, eficiência e duração da bateria.
CPUs do servidor EPYC2 do data center
A AMD reiterou que eles vêem mais de 10% de participação nos servidores até o 2T20, devido a compromissos todos os Super 7, adoção mais ampla de OEM de servidor e um roteiro de 3 anos que suporta a noção de exceder a porcentagem de meados dos anos 20 vista em 2006. Como é o caso de nós,
A AMD também está no modo de sobrancelha levantada com a notícia de que o FB cancelou ou atrasou uma Atualização do servidor Intel em 2020; provenientes deste legalista do Super 7 é fascinante em termos de as repercussões da indústria. As primeiras indicações que ouvimos indicam o lago de gelo Xeon da Intel as especificações e o desempenho são inconsistentes e as contagens principais e o poder não são competitivos para
Os atuais 7nm EPYC2 da AMD (muito menos quando as versões de 7nm + chegam ao mercado no próximo ano), em nossa opinião.
Computação de GPU do Data Center
A AMD continua obtendo sucesso em uma estratégia de mercado go-to baseada em parcerias com jogadores maiores, como visto no exemplo de streaming de jogos do Google / Stadia. Computação GPU é a prioridade número 4 do produto na AMD, com a empresa vendo o $ TAM em ~ US $ 10 bilhões (muito abaixo da visão da Nvidia de um mercado que é muitas vezes esse tamanho). AMD's
O posicionamento aqui é pragmático e a gerência vê os FPGAs e ASICs como soluções que naturalmente também será usado. Em uma nota competitiva, vemos o próximo GPU Xe da Intel para o data center com grande interesse, pois a AMD e a Nvidia veem o esforço nesse espaço em uma dinâmica de vários anos e sem uma CPU forte para ajudar a agrupar a solução
pode ser uma tarefa difícil de superar, como vimos em geral para a Intel em GPUs ao longo do
Consulte a certificação dos analistas e as divulgações importantes na página 3 deste relatório.
últimos 20 anos (com a mesma equipe de GPU ainda em funcionamento).
GPU Gaming
Com o lançamento do Navi baseado em 7 nm para a camada intermediária do mercado de jogos neste verão, a AMD vem desfrutando de alguns ganhos em ações vs. Nvidia. A presença da AMD no high-end ainda é relativamente fraca
No entanto, a gerência planeja fazer uma jogada em 2020 com uma versão mais avançada do Navi, que pode incorporar mecanismos de rastreamento de raios coincidentes com o lançamento de novos consoles de jogos da Sony e
Microsoft Com o tempo, achamos que a AMD tem a oportunidade de emparelhar CPUs e GPUs baseadas em 7 nm em dispositivos móveis plataformas que seriam difíceis para a Intel e / ou Nvidia, por razões óbvias. Além disso, com o saída do ex-chefe de gráficos da AMD Raja Koduri para a Intel nos últimos 1-2 anos, a AMD combinou o roteiro da Nvidia que tem o potencial de realmente tornar a AMD um player maior no mercado
Mercado de GPU em geral, como é o caso das CPUs hoje.
Consoles de jogos 2020 e além
A AMD vê o próximo ciclo de console do 2S20 como provavelmente mais lucrativo, com margens operacionais a exceder ciclo anterior alta porcentagem de adolescentes. No entanto, não está claro se esse ciclo durará 7 anos, devido à surgimento de serviços de jogos em nuvem como o Google Stadia e os esforços da Sony e da Microsoft em o espaço. A presença da AMD nesses novos consoles de jogos está sendo aproveitada para penetrar em outras áreas como vemos recentemente com a AMD e a Microsoft no anúncio da plataforma Surface, que pensamos tem implicações importantes no roteiro.
Petiscos de Fundição e Tais
A AMD não poderia estar mais feliz com o relacionamento com o TSMC e um roteiro que pode ajudar a AMD a desfrutar de um vantagem da tecnologia de processo sustentável em relação à Intel, que é simplesmente incompreensível ter imaginado alguns anos atrás. A AMD não foi restringida pelo TSM 7nm e a AMD não vê problemas para 2020 a 7 nm ou 7 nm +. Um ponto de discussão interessante com os investidores é a dinâmica (e implicações) de um pressione o botão easy-easy da Intel para obter fab-lite (ou fabless !?) com o TSMC. Como atualizamos recentemente, achamos que a Intel usará o TSMC para o chip de CPU de suporte chamado PCH em 2020 (liberando importantes
Capacidade de 14nm), no entanto, o elefante na sala é a expansão da capacidade da CPU de 25% da Intel em 2019 (com escassez) e outros 25% em 2020 (como se os mercados finais estivessem crescendo mesmo na média) dígitos). A Lei de Moore agora é rápida no trabalho, como um golpe importante para a Intel, como seus chips de 14nm ficar cada vez maior (menos fichas por bolacha); O TSMC está definido para vencer independentemente. Como os tempos mudaram.
O modelo AMD
Os investidores estão interessados em um modelo financeiro atualizado da AMD agora que a meta de margem bruta 40% -44% é inoperante. Espera-se que a AMD atualize o modelo no 1S20 provavelmente em um evento para investidores ainda a definir. Geralmente, as rampas de 7nm da AMD são benéficas para as margens brutas gerais e ASPs e a exclusão da empresa semi-personalizada deve ser vista ao norte de 50%. Outra maneira de cortar este é que, excluindo os consoles de jogos em 2020, as margens brutas devem subir trimestralmente. Como observado acima, os consoles de jogos são um vento forte nas margens brutas, mas no próximo ciclo são menos de 20% e acima, da alta porcentagem de adolescentes no ciclo passado.
A questão de Lisa Su
Muito se falou do fato de Lisa deixar a AMD por várias razões (algumas absurdas). Nós Acreditamos que Lisa Su está neste jogo a longo prazo e que suas contribuições estão no início da tarde para AMD. Em agosto passado, o BoD da AMD concedeu a Lisa Su um Prêmio de Criação de Valor Especial baseado no CAGR marcos que incluem níveis-alvo de preço de ações de US $ 65 e US $ 90, que são incrementais aos plano de incentivos patrimoniais de longo prazo com vencimento em 9/8/22.
"Em agosto passado, o BoD da AMD concedeu a Lisa Su um Prêmio de Criação de Valor Especial baseado no CAGR marcos que incluem níveis-alvo de preço de ações de US $ 65 e US $ 90, que são incrementais aos plano de incentivos patrimoniais de longo prazo com vencimento em 9/8/22. "
lisa su está no caminho de ser bilionária muitas vezes antes de se aposentar. . .
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