Acabei de testar aqui um vídeo, e ele, além de escolher a legenda adicionada pela pessoa que enviou (em inglês) foi capaz de selecionar em qualquer outro idioma traduzido automaticamente. Então, o que você procura ele tem sim, desde que o vídeo possua isso também no PC. Esse foi o vídeo que chequei:
https://goo.gl/QWIkgA
Mas como nem tudo é perfeito, não é possível alterar o tamanho da fonte da legenda, e pessoalmente acho pequeno, e poderia ser melhor posicionada, mais pra cima. Como leio todo dia, isso não é um problema, mas quem não tem prática vai ter alguma dificuldade. Até passei um email pro desenvolvedor, mas não obtive resposta.
Também acho que ele poderia ser como o nPlayer, e ao mover com os dedos pra direita e esquerda, voltar ou acelerar a reprodução do vídeo.
E ele consegue, sim, vincular tudo da sua conta, e não desloga depois.
Pra mim, fora poder continuar ouvindo com ele minimizado, o melhor recurso é o de abrir o app onde você quer (inscrições, atividade, seus envios, suas playlists, ou uma das categorias do Youtube), não sendo obrigado como acontece com outros apps a abrir na página inicial do Youtube. Também dá pra escolher a resolução padrão dos vídeos, AUTOPLAY, AUTOFULLSCREEN...
Pra facilitar, eu recomendo, caso você queira assistir a uma série de vídeos específica, a criar uma PLAYLIST dentro desse app e adicionar os vídeos lá. Aqui eu criei uma chamada "VENDO ATUALMENTE".
Já se o objetivo for baixar os vídeos do Youtube e mandar pro VLC ou outro tocador (nPlayer, Infuse...) recomendo esse app aqui, que é gratuito:
https://itunes.apple.com/br/app/reprodutor-videos-e-gerenciador/id1082635984?mt=8
Já havia comentado sobre ele antes. Mesmo sendo pago, esse ProTube não baixa vídeos. Esse app acima é bom baixar e fazer backup do .IPA, pois apps do tipo constantemente são removidos da Apple-Store. Não acho que vale a pena pagar, pois já li relato de gente que pagou e continuou vendo os avisos pra baixar o app pago (ou alguma propaganda), pagando de novo e não saindo o aviso. Ademais, o app pode deixar de funcionar com o Youtube no futuro.
Sobre esse ProTube, ele não foi abandonado, e continua recebendo atualizações/correções sempre que preciso.